Google 每月付給 SpaceX 9.2 億美元算力費，總額達 300 億美元

上週，SpaceX 在 IPO 申請書的補充修訂文件中，悄悄揭露了一份足以震動雲端基礎設施市場的合約條款：Google 將自 2026 年 10 月起，每月支付 SpaceX 9.2 億美元的算力費用，協議效期延伸至 2029 年 6 月。換算下來，這份協議的總金額約達 300 億美元——相當於一家中型雲端服務商的全年營收，也是有史以來規模最龐大的企業基礎設施採購合約之一。

這項消息印證了業界長久以來的推測：AI 算力短缺不是短期現象，而是結構性問題，已迫使全球最大的科技公司訂立若干在 18 個月前看來不可思議的協議。

追溯 Colossus 的起源

這筆交易的核心算力設施有段不尋常的前世今生。位於田納西州曼非斯的 Colossus 1 數據中心，最初由 Elon Musk 的 AI 公司 xAI 斥資興建，用於訓練與推理其 Grok 系列模型。Musk 去年曾公開描述這座設施為「全球最大的 NVIDIA H100/H200 GPU 叢集」，是專門為前沿模型訓練打造的超級算力中心。

今年 2 月，SpaceX 完成與 xAI 的合併，Colossus 1 因此一併納入合併後實體的資產組合。幾乎就在合併落定後，SpaceX 隨即開始研究如何將設施的閒置算力商業化。答案出人意料：租給原本應是 xAI 競爭對手的公司。

依據合約，Google 將取得 Colossus 1「約 11 萬張 NVIDIA GPU、CPU、記憶體及相關組件」的使用權，粗估約為設施總算力的四至五成。值得注意的是，Anthropic 在 2026 年 5 月也與 SpaceX 達成了另一份算力協議，以每月 12.5 億美元租用同一設施中的不同硬體。同為 Musk 陣營之外頂尖 AI 公司的 Google 與 Anthropic，雙雙向 Musk 所控公司租算力——這也許是當前 AI 基礎設施格局中最諷刺的注腳。

Gemini Enterprise 需求遠超預期

Google 為此次採購給出的理由出乎意料地坦率。公司代表表示，這是「一份短期、及時的協議，旨在確保我們有足夠的橋接算力，以應對代理平台 Gemini Enterprise 遠超預期的激增客戶需求」。

這番坦承背後意義深遠。Google 此前已大規模投入 AI 基礎設施建設——執行長 Sundar Pichai 年初承諾 2026 年資本支出超過 750 億美元，Alphabet 也宣布計畫透過增資募集最多 840 億美元用於擴建數據中心。然而即便如此，公司仍無法以足夠快的速度提供算力，滿足部署 Gemini 代理工作流程的企業客戶需求。

這種內部供給節奏與市場需求成長之間的落差，是 AI 產業一再出現的主題。訓練和部署大型語言模型所需的基礎設施，從規劃、建設到上線，通常需要 18 至 24 個月。當需求曲線的斜率超過規劃週期——如 2025 年底代理 AI 產品浮現以來所反覆發生的——企業便只能從任何能找到算力的地方租用。

合約結構與風險因素

這份協議在雙方靈活退出機制的設計上頗費心思。Google 和 SpaceX 均可在 2026 年 12 月 31 日後以 90 天通知終止合約，顯示 Google 主要將其定位為一份過渡性安排，待自有基礎設施到位後即可脫身。2026 年 9 月前的爬坡期以較低費率計費，待 SpaceX 交付承諾算力後才啟動全額付款。

這項交付承諾引入了顯著的履約風險。若 SpaceX 未能在 2026 年 9 月 30 日前提供約定算力，Google 可選擇在一個月寬限期後立即終止合約，或接受縮水的算力配額並按比例降低費用。對於同時管理火箭發射、Starlink 衛星生產、xAI 旗下 Grok 模型開發，以及自身 IPO 準備事宜的 SpaceX 而言，在如此複雜的運營背景下如期履行第三方算力交付承諾，無疑是一項重大挑戰。

這份合約在 SpaceX 修訂版招股書中的揭露，也為此後的投資人審視增添了一層複雜性。考慮投資 SpaceX 的機構，現在必須同時評估這筆每月 9.2 億美元的算力租賃收入流，以及合約終止風險，乃至租 GPU 給 Google 是否符合一家透過 xAI 與 Google AI 部門競爭的公司的長期戰略定位。

基礎設施成為新時代的硬通貨

Google 與 SpaceX 的這筆交易，是 AI 實體基礎設施——數據中心、電力接入、NVIDIA GPU 配額——已成為稀缺資源、主導整個 AI 產業運行邏輯的最新明證。在正確的時間點掌握正確數量的正確硬體，如今帶來的競爭優勢，短期內無從複製。

對 Google 而言，這 300 億美元的承諾，是押注 Gemini Enterprise 需求將在 2029 年前維持高位，且代理 AI 工作負載的收入足以覆蓋基礎設施成本。Gemini Enterprise 能整合可自主瀏覽網頁、撰寫與執行程式碼、讀取文件、協調多步驟工作流程的 AI 代理，已在追求 AI 生產力提升、同時不願自行管理模型基礎設施的大型企業中找到廣泛市場。

對 SpaceX 而言，這筆交易將 Colossus 設施從一個支撐 xAI 研究議程的成本中心，轉型為能創造算力租賃收入的 AI 算力市場，而且在公司 IPO 路演尚未完成之際，已有兩家全球資金最雄厚的 AI 公司成為付費客戶。

對整個產業而言，這筆交易傳遞出一個訊號：AI 算力市場已成熟到雙邊數十億美元基礎設施協議不過是行業常規的程度。以機架為單位採購 GPU 叢集的時代已翻篇。2026 年，算力的交易單位是 exaflop。